Als der Chef nicht ihn, sondern den miesepetrigen Thaddäus zum Manager der "Krossen Krabbe 2" befördert, ist SpongeBob Schwammkopf sauer. Doch seine Loyalität zu Mr. Krabs flammt wieder auf, als die Krone von König Neptun geklaut wird und man seinen Chef des Diebstahls verdächtigt. Also schnappt sich SpongeBob seinen leicht debilen Kumpel, den Seestern Patrick, und macht sich auf nach Shell City, wo er Krone und Dieb vermutet. Ein haarsträubender Trip beginnt, bei dem SpongeBob nicht nur David Hasselhoff kennen lernt.

Ärger braut sich zusammen in Bikini Bottom, König Neptuns Krone wird vermisst und Mr. Krabs wird verdächtigt, sie gestohlen zu haben. Zusammen mit seinem besten Kumpel Patrick macht sich SpongeBob auf den Weg in die betrügerische Shell City, um Neptuns Krone zurückzufordern und Mr. Krabs zu retten - in einem spektakulären Abenteuer voller erstklassiger Unterwasseraction und "nonstop Lachattacken!"